所有企業(yè)都可以通過(guò)預(yù)重整化解困境么？
通過(guò)第一篇文章介紹，我們了解到破產(chǎn)重整作為挽救企業(yè)的有效方式，在企業(yè)面臨困境時(shí)，能夠起到扭轉(zhuǎn)局面的作用，通過(guò)資源優(yōu)化配置實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)、債務(wù)等重組，使企業(yè)煥發(fā)生機(jī)，恢復(fù)經(jīng)營(yíng)，擺脫困境。近年來(lái)由于受新冠肺炎疫情影響，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下行嚴(yán)重，疫情管控放開后，2023年上半年的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇情況不及預(yù)期，很多企業(yè)的經(jīng)營(yíng)受到重創(chuàng)，債務(wù)困境無(wú)法化解，運(yùn)用破產(chǎn)重整程序?qū)ふ乙痪€生機(jī)的企業(yè)不斷增加。為了提高破產(chǎn)重整的成功率，預(yù)重整模式被廣泛應(yīng)用。
那么，是不是所有的企業(yè)都可以通過(guò)預(yù)重整化解困境呢？當(dāng)然不是。本文將為您分析哪些企業(yè)可以運(yùn)用預(yù)重整化解困境。
一、鑒于預(yù)重整主要走向?yàn)槠飘a(chǎn)重整，首先應(yīng)了解哪些企業(yè)可進(jìn)行破產(chǎn)重整
預(yù)重整的預(yù)期目標(biāo)，除了個(gè)別情況因進(jìn)展順利，可能會(huì)在程序推進(jìn)過(guò)程中就協(xié)商解決外，其余均是在預(yù)重整階段將破產(chǎn)重整程序中的債權(quán)梳理、資產(chǎn)核查、審計(jì)評(píng)估等核心事項(xiàng)提前完成，然后再通過(guò)破產(chǎn)重整程序使目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)。因此，了解哪些企業(yè)符合預(yù)重整條件，判斷企業(yè)是否可以通過(guò)預(yù)重整程序化解困境，首先必須明確目標(biāo)企業(yè)是否符合破產(chǎn)重整的相應(yīng)條件。
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法律規(guī)定
根據(jù)《企業(yè)破產(chǎn)法》第二條規(guī)定，符合三種情形的企業(yè)可以通過(guò)破產(chǎn)重整程序化解困境，一是不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，且資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)；二是不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，且明顯缺乏清償能力；三是明顯喪失清償能力可能。
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專家解釋
上述三種情形統(tǒng)稱為破產(chǎn)原因，是企業(yè)適用破產(chǎn)程序的必要條件，但規(guī)定未明確區(qū)分破產(chǎn)重整和破產(chǎn)清算的條件，區(qū)分上存在一定的判斷困難。王衛(wèi)國(guó)教授在《破產(chǎn)法精義》中解釋，破產(chǎn)重整程序是對(duì)瀕臨破產(chǎn)企業(yè)的拯救，對(duì)于重整原因，《企業(yè)破產(chǎn)法》作出了較為寬松的規(guī)定。首先，當(dāng)企業(yè)法人滿足了第二條第一款的破產(chǎn)原因的情況下，即可提出進(jìn)行破產(chǎn)重整；其次，雖然企業(yè)還不具備破產(chǎn)原因，如果企業(yè)明顯有了喪失清償能力的可能性，企業(yè)也可以進(jìn)行破產(chǎn)重整。就是說(shuō)企業(yè)雖然尚未具備破產(chǎn)原因，但是根據(jù)其經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)信息，可以明確預(yù)知不能清償?shù)狡趥鶆?wù)的事態(tài)將會(huì)在未來(lái)一定時(shí)刻發(fā)生。此時(shí)，賦予企業(yè)啟動(dòng)破產(chǎn)重整程序的機(jī)會(huì)，有利于實(shí)現(xiàn)早期拯救，提高企業(yè)困境的治愈率。
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司法實(shí)踐
司法實(shí)踐中，在企業(yè)情況符合破產(chǎn)重整條件的前提下，法院一般會(huì)重點(diǎn)分析破產(chǎn)重整的可行性，判斷債務(wù)人企業(yè)是否具備重整價(jià)值和挽救可能，也就是我們經(jīng)常說(shuō)的破產(chǎn)重整的必要性和可行性，主要考慮的是債務(wù)人企業(yè)性質(zhì)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)前景、戰(zhàn)略投資人的選擇等方面，通過(guò)與主要債權(quán)人、稅務(wù)機(jī)關(guān)、交易往來(lái)較多的客戶了解債務(wù)人的經(jīng)營(yíng)管理能力、盈利潛力等，綜合研判債務(wù)人是否具有挽救希望和重生價(jià)值。
二、哪些企業(yè)可以預(yù)重整
預(yù)重整是將庭外重組與法庭內(nèi)破產(chǎn)重整相銜接的企業(yè)拯救模式，主要是通過(guò)市場(chǎng)化的手段，在司法有限介入的情況下，相對(duì)準(zhǔn)確的識(shí)別困境企業(yè)的重整價(jià)值，不僅可以降低破產(chǎn)重整的時(shí)間成本，提高破產(chǎn)重整的成功率，更好地維護(hù)債務(wù)人、債權(quán)人及相關(guān)利害關(guān)系人的多元利益。預(yù)重整的核心目的是研判企業(yè)破產(chǎn)重整的成功概率，有助于企業(yè)盡早脫困。
（一）各省市地區(qū)預(yù)重整規(guī)定中關(guān)于預(yù)
重整企業(yè)條件的規(guī)定
債務(wù)人實(shí)施預(yù)重整需要具備一定條件，由于現(xiàn)行《企業(yè)破產(chǎn)法》并未對(duì)預(yù)重整程序進(jìn)行規(guī)定，當(dāng)然也沒有規(guī)定企業(yè)預(yù)重整的條件。根據(jù)對(duì)全國(guó)五十幾個(gè)省市地區(qū)預(yù)重整規(guī)定研究，在企業(yè)預(yù)重整條件方面，主要有三類表述：
第一類是僅明確預(yù)重整目的，并未明確對(duì)企業(yè)資格的要求，目的是為規(guī)范破產(chǎn)重整案件審理，發(fā)揮破產(chǎn)重整制度挽救困境企業(yè)的功能，提高重整效率，實(shí)現(xiàn)庭外重組與庭內(nèi)重整制度的銜接；
第二類是概括性的規(guī)定，預(yù)重整企業(yè)為符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，行業(yè)前景好，具有挽救價(jià)值的當(dāng)?shù)睾诵膬?yōu)質(zhì)企業(yè)；
第三類是較為具體明確的規(guī)定，具體包括從債務(wù)人企業(yè)性質(zhì)、行業(yè)地位、債權(quán)人數(shù)量、職工數(shù)量、產(chǎn)業(yè)規(guī)模、直接受理可能的負(fù)面影響等方面進(jìn)行了具體的要求。
具體情況如下表：
（二）企業(yè)可比照實(shí)際情況鑒別是否能
夠進(jìn)行預(yù)重整
預(yù)重整的核心目的是提高破產(chǎn)重整成功率，挽救企業(yè)于危難之中，有的企業(yè)本來(lái)就不具有挽救可能和挽救價(jià)值，通過(guò)研判只能通過(guò)破產(chǎn)清算退出市場(chǎng)。因此，并不是所有的企業(yè)都能夠進(jìn)行預(yù)重整。遇到困境的企業(yè)可以重點(diǎn)參照以下方面鑒別自身是否符合預(yù)重整的條件。
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債務(wù)結(jié)構(gòu)復(fù)雜、債權(quán)人人數(shù)眾多
預(yù)重整階段一般以形成能夠通過(guò)債權(quán)人表決的預(yù)重整方案為目標(biāo)，方案需要各類債權(quán)人所在的債權(quán)組均能達(dá)到通過(guò)比例方能有效。債權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜、債權(quán)人人數(shù)眾多，可能存在購(gòu)房人、建設(shè)工程優(yōu)先權(quán)、有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)、稅款債權(quán)、普通債權(quán)等多種類型的債權(quán)，如果直接進(jìn)入破產(chǎn)重整程序，可能由于溝通的時(shí)間成本較大，無(wú)法在法定的破產(chǎn)重整期限內(nèi)完成方案的溝通和表決，這種情況預(yù)重整便可以發(fā)揮作用，將溝通工作前置在預(yù)重整階段，一方面可以節(jié)省破產(chǎn)重整的時(shí)間成本，另一方面也可以維持社會(huì)穩(wěn)定的局面。
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需要安置的職工數(shù)量較大
安置職工的問題，最大的影響是社會(huì)穩(wěn)定問題，一旦企業(yè)直接進(jìn)入破產(chǎn)程序，沒有把職工安置工作提前做好規(guī)劃，容易引發(fā)職工的不滿情緒，發(fā)生上訪、鬧訪事件，給政府部門帶來(lái)解決不完的矛盾；此外，職工屬于特殊的群體，如果處理不當(dāng)，也將會(huì)對(duì)其他非困境企業(yè)的職工帶來(lái)不良影響，對(duì)整個(gè)社會(huì)的穩(wěn)定造成威脅，因此需要安置職工數(shù)量較大的企業(yè)，適合采用預(yù)重整程序，提前作出規(guī)劃安排。
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產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和發(fā)展前景較好
企業(yè)經(jīng)營(yíng)陷入困境，債務(wù)負(fù)擔(dān)較重，但是根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展看，企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和前景較好，比如屬于國(guó)家大力推崇的新能源企業(yè)，僅是因暫時(shí)遇到瓶頸，仍然具備發(fā)展?jié)摿Γ@類企業(yè)的潛力有多大，需要通過(guò)預(yù)重整程序進(jìn)行進(jìn)一步的識(shí)別和判斷。
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經(jīng)營(yíng)狀況對(duì)上下游產(chǎn)業(yè)鏈的影響較大
這類企業(yè)對(duì)上下游的關(guān)聯(lián)行業(yè)影響較大，一旦該類企業(yè)出現(xiàn)問題，將直接導(dǎo)致上下游企業(yè)紛紛遭遇困境。例如輸送機(jī)械行業(yè)企業(yè)，與上游企業(yè)原材料供應(yīng)商、下游企業(yè)電力、冶金、煤炭、化工等關(guān)系緊密，一旦出現(xiàn)危機(jī)，將對(duì)上下游產(chǎn)生不可估量的影響，可能引起巨大的連鎖反應(yīng)，影響社會(huì)的整體發(fā)展。因此，這種對(duì)上下游影響較大的企業(yè)，可以考慮通過(guò)預(yù)重整程序，提前進(jìn)行困境化解方式的籌劃。
綜上，如果企業(yè)具備破產(chǎn)條件，直接進(jìn)入破產(chǎn)重整稍有不慎可能導(dǎo)致無(wú)法控制局面，仍需進(jìn)一步識(shí)別和判斷重整價(jià)值和可行性的時(shí)候，可以考慮先啟動(dòng)預(yù)重整程序。企業(yè)可以從自身債務(wù)結(jié)構(gòu)的復(fù)雜程度、債權(quán)人的數(shù)量、需要安置的職工人數(shù)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和發(fā)展前景、經(jīng)營(yíng)情況對(duì)上下游產(chǎn)業(yè)鏈的影響等多方面考慮，是否符合預(yù)重整的要求，歸根結(jié)底是要精準(zhǔn)判斷是否符合破產(chǎn)重整的條件，即是否具有重整價(jià)值和挽救可能。待相關(guān)問題解決后方可順利進(jìn)入破產(chǎn)重整程序，達(dá)到通過(guò)破產(chǎn)重整程序徹底解決企業(yè)困境，拯救企業(yè)于水深火熱之中的目的。
作者介紹
紀(jì)雪律師是青海樹人律師事務(wù)所并購(gòu)部律師。任青海省律師協(xié)會(huì)非訴訟專業(yè)委員會(huì)委員，西寧市律師協(xié)會(huì)商事委員會(huì)委員。主要從事企業(yè)重整、重組、清算、收購(gòu)兼并等法律服務(wù)，近年來(lái)主要承辦了青海賢成礦業(yè)股份有限公司重整案、青海水泥股份有限公司清算轉(zhuǎn)重整案、青海蜀信房地產(chǎn)開發(fā)有限公司重整案、青海晟暉新能源有限公司清算轉(zhuǎn)和解等多個(gè)破產(chǎn)項(xiàng)目。此外，基于多年破產(chǎn)案件辦理經(jīng)驗(yàn)，擅長(zhǎng)破產(chǎn)程序中債權(quán)人權(quán)益保障、投資人權(quán)益保障等法律服務(wù)。
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