科技創(chuàng)新公司債券發(fā)行規(guī)定一覽
前 言
2023年4月份，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《推動(dòng)科技創(chuàng)新公司債券高質(zhì)量發(fā)展工作方案》，各地監(jiān)管局就該工作方案形成了相關(guān)通知文件。
其中，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)天津監(jiān)管局、天津市金融工作局、天津市科學(xué)技術(shù)局發(fā)布的《關(guān)于推進(jìn)科技創(chuàng)新公司債券融資有關(guān)工作的通知》（津證監(jiān)函〔2023〕218號(hào)）的內(nèi)容載明：科創(chuàng)債是資本市場(chǎng)支持科技創(chuàng)新企業(yè)融資的重要工具，主要服務(wù)于科創(chuàng)企業(yè)類、科創(chuàng)升級(jí)類、科創(chuàng)投資類和科創(chuàng)孵化類等四類發(fā)行人，重點(diǎn)支持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)等領(lǐng)域的融資需求。截至2023年4月30日，全國(guó)共發(fā)行科創(chuàng)債1690億元，其中中央企業(yè)734億元、地方國(guó)企935億元、民營(yíng)企業(yè)21億元。
本文旨在整理科技創(chuàng)新債券發(fā)行適用的相關(guān)規(guī)定，從而辨析其與普通公司債券的區(qū)別。
一、關(guān)于科技創(chuàng)新債券的基本定義
科技創(chuàng)新債券實(shí)際屬于專項(xiàng)品種公司債券的一種，是指對(duì)發(fā)行人、債券增信措施、債券期限、債券利率、債券本息償付等基本要素有特定要求，或者服務(wù)科技創(chuàng)新國(guó)家重大發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策重點(diǎn)支持領(lǐng)域的公開(kāi)發(fā)行或者非公開(kāi)發(fā)行的公司債券。
根據(jù)《上海證券交易所公司債券發(fā)行上市審核規(guī)則適用指引第2號(hào)——專項(xiàng)品種公司債券》7.1.1條款：“本指引所稱科技創(chuàng)新公司債券，是指由科技創(chuàng)新領(lǐng)域相關(guān)企業(yè)發(fā)行，或者募集資金主要用于支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域發(fā)展的公司債券?？萍紕?chuàng)新公司債券旨在促進(jìn)科技、產(chǎn)業(yè)和金融高水平循環(huán)，支持科技創(chuàng)新企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。發(fā)行人相關(guān)業(yè)務(wù)、本次債券募集資金用途應(yīng)當(dāng)符合國(guó)家科技創(chuàng)新相關(guān)發(fā)展規(guī)劃和政策文件要求，重點(diǎn)支持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)細(xì)分領(lǐng)域及引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)領(lǐng)域的科技創(chuàng)新發(fā)展。法律法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)或者本所對(duì)中央企業(yè)等發(fā)行科技創(chuàng)新公司債券另有規(guī)定的，從其規(guī)定。”
《深圳證券交易所公司債券發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)指引第7號(hào)——專項(xiàng)品種公司債券》第七十四條：“本指引所稱科技創(chuàng)新公司債券，是指由科技創(chuàng)新領(lǐng)域相關(guān)企業(yè)發(fā)行的公司債券，或者募集資金主要用于支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域發(fā)展的公司債券。科技創(chuàng)新公司債券發(fā)行人包括科技創(chuàng)新、科創(chuàng)升級(jí)、科創(chuàng)投資和科創(chuàng)孵化四類企業(yè)。”
綜合前述規(guī)定可知，科技創(chuàng)新債券作為專項(xiàng)品種公司債券，其主要特點(diǎn)在于發(fā)行主體為科技創(chuàng)新領(lǐng)域相關(guān)企業(yè)或本次債券募集資金主要用于支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域發(fā)展。
二、關(guān)于科技創(chuàng)新債券的發(fā)行主體分類
證券交易所將根據(jù)公司債券發(fā)行上市審核規(guī)則以及專項(xiàng)品種公司債券審核規(guī)則的適用指引對(duì)專項(xiàng)品種公司債券進(jìn)行發(fā)行上市審核與掛牌條件確認(rèn)。
除證券交易所關(guān)于公司債券發(fā)行條件、上市或掛牌條件、信息披露、投資者適當(dāng)性管理、債券持有人權(quán)益保護(hù)等方面的一般要求以外，科技創(chuàng)新債券的發(fā)行主體的四種分類即為：科創(chuàng)企業(yè)類發(fā)行人（科技創(chuàng)新類發(fā)行人）、科創(chuàng)升級(jí)類發(fā)行人、科創(chuàng)投資類發(fā)行人、科創(chuàng)孵化類發(fā)行人。具體如下表：
三、關(guān)于募集資金的相關(guān)規(guī)定
除科創(chuàng)類企業(yè)發(fā)行人（科技創(chuàng)新類發(fā)行人）以外，不同類型發(fā)行人的募集資金用途存在明確的比例限制，同時(shí)對(duì)募集資金投向科技創(chuàng)新領(lǐng)域的方式、合規(guī)要求等事項(xiàng)，證券交易所指引有明確規(guī)定。
四、總結(jié)一覽表
綜上，除去前文中以表格形式列舉的作為特定品種公司債券的發(fā)行主體、募集資金用途等要求，在科技創(chuàng)新債券發(fā)行的過(guò)程中，除去遵循普通公司債發(fā)行的規(guī)定以外，就此類專項(xiàng)品種債券特別適用的規(guī)定類別如下：
作者簡(jiǎn)介
趙婧，西南政法大學(xué)法學(xué)學(xué)士，樹(shù)人律師事務(wù)所金融證券部助理律師。入職以來(lái)，多次為中國(guó)銀行股份有限公司青海省分行、中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司青海省分公司提供合同審查、法律咨詢等常年法律服務(wù)。為青海省國(guó)有資產(chǎn)投資管理有限公司、中國(guó)華融資產(chǎn)管理股份有限公司提供股權(quán)融資服務(wù)，多次參與中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司西寧各支行、中國(guó)華融資產(chǎn)管理股份有限公司青海省分公司不良資產(chǎn)盡調(diào)項(xiàng)目，在常年及專項(xiàng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域具有豐富經(jīng)驗(yàn)。
*聲明：本文觀點(diǎn)僅作為交流討論目的，不可視為樹(shù)人律師事務(wù)所正式法律意見(jiàn)或建議。如您有任何法律問(wèn)題或需要法律服務(wù)，歡迎與本所聯(lián)系。
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