對于企業(yè)合規(guī)，不能僅僅依據(jù)字面意思將其解釋為“企業(yè)依法、依規(guī)經(jīng)營”，而是應(yīng)當(dāng)將其視為一種基于合規(guī)風(fēng)險防控而確立的公司治理體系。在日常經(jīng)營活動中，企業(yè)法律風(fēng)險防控往往都是封閉性、內(nèi)化性及單一性，但實(shí)際上企業(yè)法律風(fēng)險防控應(yīng)當(dāng)是具有開放性、系統(tǒng)性及關(guān)聯(lián)性的特點(diǎn)。在實(shí)踐中，一部分企業(yè)已經(jīng)設(shè)立了“風(fēng)控部門”部門專門從事風(fēng)險防控工作。在推進(jìn)合規(guī)體系建設(shè)過程中，一些企業(yè)甚至已經(jīng)將企業(yè)合規(guī)等同于風(fēng)險防控。那么，企業(yè)合規(guī)與風(fēng)險防控的關(guān)系究竟如何呢？

第一種風(fēng)險是經(jīng)營風(fēng)險。實(shí)際上每個企業(yè)都是在風(fēng)險中經(jīng)營的。有人認(rèn)為中小企業(yè)面臨的經(jīng)營風(fēng)險小過大企業(yè)，畢竟“船小好調(diào)頭”，但由于中小企業(yè)自身“本小根基淺”，因此只能“順?biāo)?rdquo;而不能“逆水”，不能左右風(fēng)險的發(fā)生。因此中小企業(yè)更需要了解經(jīng)營中可能遇到的風(fēng)險，以求未雨綢繆從而防患于未然。任正非在《華為的冬天》一書中就提到“企業(yè)生存的秘訣不但在于冒險，更在于避險。企業(yè)發(fā)展的秘訣就是要在冬天談春天的溫暖，春天談冬天的寒冷”。因此經(jīng)營風(fēng)險需要依靠公司治理結(jié)構(gòu)中的業(yè)務(wù)治理來進(jìn)行有效的防控、識別和應(yīng)對。企業(yè)要規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險，就需要通過研究投資經(jīng)營的全過程，按照市場和經(jīng)濟(jì)規(guī)律，尋找解決問題的對策。

第二種風(fēng)險是財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)財務(wù)管理的全過程，并體現(xiàn)在多種財務(wù)關(guān)系上。資金籌集、資金運(yùn)用、資金積累、分配等財務(wù)活動，均會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險，從而導(dǎo)致企業(yè)遭受經(jīng)濟(jì)損失，無法實(shí)現(xiàn)營利售的甚至瀕臨破產(chǎn)的風(fēng)險。傳統(tǒng)的財務(wù)風(fēng)險管理模式中，對經(jīng)營、投資活動各環(huán)節(jié)的風(fēng)險評估是獨(dú)立和彼此割裂的，從而導(dǎo)致了風(fēng)險管理過程中人為干擾大、風(fēng)險評估結(jié)果客觀性不高。一個良好的現(xiàn)代財務(wù)管理制度除了配置首席財務(wù)官以及專門的財務(wù)管理門以外，還要設(shè)立審計機(jī)構(gòu)對企業(yè)財務(wù)管理進(jìn)行必要的監(jiān)督。有些企業(yè)甚至在董事會之下設(shè)立相對獨(dú)立的審計委員會，以提升審計部門的權(quán)威性和獨(dú)立性。

第三種風(fēng)險是合規(guī)風(fēng)險。合規(guī)風(fēng)險既不同于經(jīng)營風(fēng)險，也不同于財務(wù)風(fēng)險，主要是指企業(yè)因?yàn)樵诮?jīng)營中存在違法違規(guī)乃至犯罪行為，而可能遭受行政監(jiān)管部門處罰和司法機(jī)關(guān)刑事追究的風(fēng)險。合規(guī)風(fēng)險一旦得不到控制，企業(yè)除了會被追究法律責(zé)任以外，還有可能被剝奪特許經(jīng)營資格，甚至還會被被吊銷營業(yè)執(zhí)照、喪失上市資格、交易資格被剝奪，從而使企業(yè)遭受經(jīng)濟(jì)損失乃至聲譽(yù)損失。