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近年來，股權(quán)激勵(lì)已成為企業(yè)吸引人才、留住人才、激發(fā)員工積極性、提升工作效率的重要法寶，通過授予一定數(shù)量的股權(quán)/份額，將優(yōu)秀員工與企業(yè)利益進(jìn)行捆綁，間接增加公司經(jīng)營收入。在開展股權(quán)激勵(lì)過程中，需要一套系統(tǒng)的法律文件作為實(shí)施保障，而《股權(quán)激勵(lì)方案》對企業(yè)開展股權(quán)激勵(lì)業(yè)務(wù)具有至關(guān)重要的影響。樹人律師將根據(jù)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，為各企業(yè)闡述起草《股權(quán)激勵(lì)方案》的原則以及方案制定完成后的內(nèi)部審批機(jī)構(gòu)，便于企業(yè)結(jié)合自身情況開展股權(quán)激勵(lì)業(yè)務(wù)。

一、《股權(quán)激勵(lì)方案》的制定原則

（一）合法合規(guī)原則

企業(yè)在開展股權(quán)激勵(lì)業(yè)務(wù)時(shí)需要遵守合法合規(guī)的原則，對于上市公司來講，證監(jiān)會(huì)已頒布《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》供企業(yè)遵照執(zhí)行，對于股權(quán)激勵(lì)的模式、授予權(quán)益的價(jià)格、授予程序等均有較為詳細(xì)的規(guī)定，但對于有限責(zé)任公司來講，法律并沒有特別的限制性規(guī)定，但方案的內(nèi)容本身的合法、合規(guī)性仍需注意，避免股權(quán)激勵(lì)操作過程中被法院判定為無效。

（二）激勵(lì)與約束相結(jié)合原則

在設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)方案時(shí)，多數(shù)企業(yè)都在思考方案是否能夠激勵(lì)到員工，能否充分調(diào)動(dòng)員工的積極性，但設(shè)計(jì)相關(guān)的約束機(jī)制也是股權(quán)激勵(lì)方案中不可缺少的內(nèi)容。只有約束機(jī)制明確，才能夠讓員工在獲得未來收益的同時(shí)也考慮到自身的責(zé)任義務(wù)。最常見的約束機(jī)制包括對公司整體業(yè)績條件要求、個(gè)人績效考核要求、規(guī)定服務(wù)期要求等。如果激勵(lì)對象違反了這些約束機(jī)制，授予激勵(lì)對象的股份/股權(quán)可要求其退還并要求承擔(dān)相應(yīng)的違約金等。

（三）有利于企業(yè)進(jìn)行資本市場原則

股權(quán)激勵(lì)必然會(huì)涉及到公司股權(quán)架構(gòu)的調(diào)整，在實(shí)施股權(quán)激勵(lì)方案時(shí)，激勵(lì)對象在授予股權(quán)/股份后到期如何退出？因退出形成的股權(quán)是否由持股平臺(tái)代持或者轉(zhuǎn)讓給其他股東？在股權(quán)激勵(lì)方案中需明確各激勵(lì)對象的退出方式及定價(jià)，便于企業(yè)在后續(xù)引進(jìn)戰(zhàn)投時(shí)保證轉(zhuǎn)讓股權(quán)的權(quán)屬清晰與可轉(zhuǎn)讓性，為企業(yè)增加融資收入。同時(shí)在設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)方案時(shí)需考慮企業(yè)后續(xù)上市的相關(guān)內(nèi)容，為企業(yè)進(jìn)入資本市場創(chuàng)造必要的條件。
 

二、股權(quán)激勵(lì)方案的審批機(jī)構(gòu)

《股權(quán)激勵(lì)方案》一般需要具備“九大要素”：激勵(lì)目的、激勵(lì)對象、激勵(lì)模式、激勵(lì)數(shù)量、激勵(lì)價(jià)格、期限、股權(quán)來源、授予條件、退出機(jī)制等，其中影響方案審批機(jī)構(gòu)的因素是激勵(lì)模式與股份來源。

（一）實(shí)股激勵(lì)模式-增資擴(kuò)股

有限責(zé)任公司股權(quán)激勵(lì)中的增資擴(kuò)股，指的是符合激勵(lì)條件的激勵(lì)對象向公司增資并成為公司的股東，公司注冊資本和股東人數(shù)相應(yīng)增加。

《公司法》第四十三條第二款規(guī)定：“股東會(huì)會(huì)議作出修改公司章程、增加或者減少注冊資本的決議，以及公司合并、分立、解散或者或者變更公司形式的決議，必須經(jīng)代表三分之二以上表決權(quán)的股東通過。”

因此，有限責(zé)任公司在增資擴(kuò)股方式下，《股權(quán)激勵(lì)方案》須由公司股東會(huì)會(huì)議經(jīng)代表三分之二以上表決權(quán)的股東表決通過。

（二）實(shí)股激勵(lì)模式-大股東讓與

有限責(zé)任公司在股權(quán)激勵(lì)過程中，部分激勵(lì)對象的激勵(lì)股權(quán)來源于大股東的讓與，因此，在此種方式下，激勵(lì)對象雖然是公司高管和核心員工，但通常情況下并不是公司現(xiàn)有股東，仍然需要遵循《公司法》關(guān)于股權(quán)對外轉(zhuǎn)讓的規(guī)定。

《公司法》第七十一條規(guī)定：“......股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股東過半數(shù)同意......經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，在同等條件下，其他股東有優(yōu)先購買權(quán)”。

在大股東讓與股權(quán)從而開展股權(quán)激勵(lì)時(shí)，除需要公司股東會(huì)審批同意外，還需要征求公司其他股東的一致同意，充分保證公司其他股東的優(yōu)先購買權(quán)。

（三）虛股激勵(lì)模式

虛股激勵(lì)模式，是指實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的公司授予激勵(lì)對象一種虛擬的股票或股權(quán)，激勵(lì)對象可以據(jù)此享有一定數(shù)量的分紅權(quán)和增值收益，但不享有所有權(quán)，也不給予表決權(quán)，禁止轉(zhuǎn)讓和出售，一般會(huì)規(guī)定激勵(lì)對象在離開企業(yè)時(shí)該虛擬股自動(dòng)失效。當(dāng)公司采用虛股模式進(jìn)行激勵(lì)時(shí)，根據(jù)財(cái)務(wù)口徑的不同，又區(qū)分為增加職工薪酬支出和分割股東待分配利潤兩種情況。

采取增加職工薪酬支出的方式，即向激勵(lì)對象支付的虛擬股權(quán)激勵(lì)資金直接計(jì)入職工薪酬。對于增加公司高管以及職工薪酬的審批權(quán)，依照我國《公司法》第四十六條的規(guī)定，由董事會(huì)進(jìn)行審批。采取切割股東待分配利潤的財(cái)務(wù)處理方式，根據(jù)我國《公司法》第三十七條第一款規(guī)定：“公司股東會(huì)有權(quán)......審議批準(zhǔn)公司的利潤分配方案和彌補(bǔ)虧損方案”，其審批權(quán)在公司股東會(huì)，且屬于簡單多數(shù)決的股東表決權(quán)行使范圍。

結(jié) 語

《股權(quán)激勵(lì)方案》作為企業(yè)開展股權(quán)激勵(lì)業(yè)務(wù)的一份重要法律文件，在整個(gè)項(xiàng)目開展過程中均具有重要意義，不管是企業(yè)自行起草還是聘請第三方進(jìn)行起草均需要把握上述基本原則，同時(shí)了解不同激勵(lì)模式下的方案審批機(jī)構(gòu)也利于企業(yè)合法合規(guī)開展業(yè)務(wù)、避免潛在的法律風(fēng)險(xiǎn)。

作者介紹

宋明娟律師是青海樹人律師事務(wù)所金融證券部律師，入職以來，負(fù)責(zé)參與、承辦多家單位企業(yè)改制、股權(quán)激勵(lì)、并購重組、不良資產(chǎn)等專項(xiàng)業(yè)務(wù)。其中包括青海省多家全民所有制企業(yè)改制項(xiàng)目、青海省第一家化工類企業(yè)股權(quán)激勵(lì)項(xiàng)目、青海省首例醫(yī)美類企業(yè)股權(quán)激勵(lì)項(xiàng)目、青海省多家銀行金融機(jī)構(gòu)數(shù)十項(xiàng)不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)、青海省某上市公司股權(quán)收購項(xiàng)目、青海省某政府投資平臺(tái)主要推進(jìn)的債務(wù)重組業(yè)務(wù)，在專項(xiàng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域具有豐富的經(jīng)驗(yàn)。

*聲明：本文觀點(diǎn)僅作為交流討論目的，不可視為樹人律師事務(wù)所正式法律意見或建議。如您有任何法律問題或需要法律服務(wù)，歡迎與本所聯(lián)系。

樹人律師事務(wù)所成立于2003年5月，系一家一體化運(yùn)營管理的律師事務(wù)所。目前，樹人所已經(jīng)在西寧、北京、西安、成都四地設(shè)有辦公室，業(yè)務(wù)遍及20多個(gè)省份，還獲得“全國優(yōu)秀律師事務(wù)所”的榮譽(yù)。

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