在8月13日凌晨，自然資源部掛牌出讓的四川省馬爾康市加達(dá)鋰礦（簡(jiǎn)稱(chēng)“加達(dá)鋰礦”）勘查探礦權(quán)，在鏖戰(zhàn)63小時(shí)后以42.06億元的最終報(bào)價(jià)成交，是319萬(wàn)元的起拍價(jià)的1317倍。而就在這宗天價(jià)鋰礦成交的前兩天（8月11日），四川省的另一宗鋰礦探礦權(quán)--金川縣李家溝北鋰礦（簡(jiǎn)稱(chēng)“李家溝鋰礦”）以10.1億元的最終報(bào)價(jià)成交，是57萬(wàn)元起拍價(jià)的1771倍。

這兩宗探礦權(quán)的競(jìng)拍過(guò)程及競(jìng)拍結(jié)果在近幾日熱出了圈，被各大媒體爭(zhēng)相報(bào)道。很多人除了咋舌最終的結(jié)果外，也有不少人擔(dān)心神秘的1213號(hào)競(jìng)得人會(huì)不會(huì)淪為“贏家的詛咒”。

 “加達(dá)鋰礦”探礦權(quán)的拍賣(mài)成交價(jià)，可能是《礦業(yè)權(quán)出讓收益征收辦法》（簡(jiǎn)稱(chēng)“10號(hào)文”）實(shí)施后拍出的最高價(jià)的探礦權(quán)。依照拍賣(mài)公告和10 號(hào)文的規(guī)定，接下來(lái)競(jìng)得人要在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)一次性繳納42.06億元成交價(jià)（該探礦權(quán)出讓收益的一部分）。還有一部分出讓收益將會(huì)在礦山產(chǎn)生收益后按照鋰礦的出讓收益率1.4%繳納。當(dāng)然未來(lái)的這筆出讓收益尚未征繳，目前對(duì)競(jìng)得人不會(huì)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響，也不是本文想重點(diǎn)探討的問(wèn)題。

今日行文，想借這兩宗探礦權(quán)的競(jìng)拍，再次驗(yàn)證筆者對(duì)10號(hào)文的理解，以及分析10號(hào)文對(duì)礦業(yè)行業(yè)可能產(chǎn)生的影響。

10號(hào)文頒布的當(dāng)晚，很多礦業(yè)人都在歡呼被詬病了5年的35號(hào)文終于被廢止了，礦業(yè)人都以為10號(hào)文實(shí)施后，出讓收益的壓力將移向后端，在礦山投產(chǎn)后繳納。但筆者認(rèn)真看完10號(hào)的全文后，認(rèn)為10號(hào)文設(shè)計(jì)的出讓收益制度應(yīng)該比35號(hào)文還要狠，只會(huì)加重礦企的壓力。并連夜趕寫(xiě)一篇微信文章—《35號(hào)文被廢止了出讓收益真的降了嗎？》

筆者作為一名律師，不怎么懂得礦山的經(jīng)營(yíng)之道，但卻透過(guò)這兩宗探礦權(quán)的拍賣(mài)，感覺(jué)到10號(hào)文設(shè)計(jì)出的這一套出讓收益制度并不像官方在新規(guī)發(fā)布時(shí)解釋的那樣，使礦山開(kāi)發(fā)的壓力后移，反而是將更大比重的壓力安排在礦權(quán)取得這個(gè)階段。

筆者以“加達(dá)鋰礦”為例，做了一個(gè)對(duì)比分析：

假設(shè)“加達(dá)鋰礦”的成交價(jià)不變都是42億元，那么在35號(hào)文規(guī)制下，1213號(hào)競(jìng)得人只需要繳納42億元，就完成了全部出讓收益的繳納。日后，無(wú)論礦山投產(chǎn)后產(chǎn)生多少收益，都不再會(huì)繳納出讓收益了。而且，按照35號(hào)文的規(guī)定，42億的出讓收益在頒發(fā)探礦權(quán)時(shí)競(jìng)得人僅需繳納20%即8.4億元即可，剩余的33.6億元在完成探轉(zhuǎn)采后按照采礦證的年限分?jǐn)偂＜僭O(shè)“加達(dá)鋰礦”的采礦證年限是15年，則每年僅需繳納2.24億元的出讓收益即可。

再假設(shè)“加達(dá)鋰礦”探轉(zhuǎn)采的周期是3年，礦山基建期2年，5年后投產(chǎn)，且資金成本假定為年利率10%。則1213號(hào)競(jìng)得人在這宗探礦權(quán)投產(chǎn)前的五年里累計(jì)擔(dān)負(fù)的財(cái)務(wù)成本大致為：（8.4×10%×5）+（2.24×10%×3）=4.872億元。

綜上，按照35號(hào)文的規(guī)定，1213號(hào)競(jìng)得人在礦山投產(chǎn)前需要繳納的出讓收益及需要負(fù)擔(dān)的財(cái)務(wù)成本合計(jì)為：8.4+2.24+2.24+4.872=17.752億元。

在上述假設(shè)條件不變的前提下，按照10號(hào)文的規(guī)定，1213號(hào)競(jìng)得人需一次性繳納出讓收益42億元，需要承擔(dān)的資金成本大致為：42??5??10%=21億。

可見(jiàn)按照10號(hào)文的規(guī)定，1213號(hào)競(jìng)得人在礦山投產(chǎn)前需要繳納的出讓收益及需要負(fù)擔(dān)的財(cái)務(wù)成本合計(jì)為：42+21=63億元。

同樣是“加達(dá)鋰礦”，按照35號(hào)文的規(guī)定，企業(yè)在礦山投產(chǎn)前需要承擔(dān)的出讓收益及財(cái)務(wù)成本為17.752億元；而按照10號(hào)文的規(guī)定，企業(yè)在礦山投產(chǎn)前需要承擔(dān)的出讓收益及財(cái)務(wù)成本為63億元，二者相差45.248億元，增幅高達(dá)254%。

而上述63億元的資金投入，也僅僅計(jì)算了出讓收益及其財(cái)務(wù)成本，還沒(méi)有測(cè)算探轉(zhuǎn)采及礦山基建的投入。如果再加上這兩項(xiàng)投入，“加達(dá)鋰礦”在投產(chǎn)前預(yù)計(jì)可能需要投入近乎100億元左右。

無(wú)需多言，對(duì)比的數(shù)據(jù)都在這里了，孰輕孰重大家自有評(píng)判。

剛剛結(jié)束的“加達(dá)鋰礦”勘查探礦權(quán)的拍賣(mài)成交價(jià)，是否是一個(gè)理性的決策目前無(wú)法評(píng)說(shuō)，但遠(yuǎn)超拍賣(mài)底價(jià)可以說(shuō)毫無(wú)懸念。政府代表國(guó)家作為礦產(chǎn)資源的所有權(quán)人，通過(guò)本次掛牌出讓征收了遠(yuǎn)超預(yù)期的巨額出讓收益。無(wú)論“加達(dá)鋰礦”未來(lái)能否投產(chǎn)，甚至有沒(méi)有可供開(kāi)采的儲(chǔ)量，政府都毫無(wú)懸念的收取42億元的出讓收益，還妥妥的將未來(lái)在勘查及開(kāi)發(fā)環(huán)節(jié)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)全部轉(zhuǎn)嫁給競(jìng)得人。而1213號(hào)競(jìng)得人除了要在近期一次性繳納42億元的出讓收益外，還需要投入大量的資金去完成探轉(zhuǎn)采、礦山基建等事項(xiàng)，而且還要承擔(dān)這些環(huán)節(jié)全部的風(fēng)險(xiǎn)。且一旦探轉(zhuǎn)采的周期稍稍拉長(zhǎng)2-3年，則企業(yè)就需要多承擔(dān)近10多億元從財(cái)務(wù)成本。而探轉(zhuǎn)采并不是一件按照程序推進(jìn)就能實(shí)現(xiàn)的事情，這個(gè)過(guò)程也存在很大的風(fēng)險(xiǎn)。按照我國(guó)“同一礦種同級(jí)管理”的制度，“加達(dá)鋰礦”的探轉(zhuǎn)采應(yīng)當(dāng)由自然資源部負(fù)責(zé)辦理。在目前“強(qiáng)監(jiān)管”的大環(huán)境下，自然資源部違規(guī)加速給“加達(dá)鋰礦”頒發(fā)采礦證的可能性幾乎為零。所以，未來(lái)“加達(dá)鋰礦”的探礦權(quán)是否能順利轉(zhuǎn)為采礦權(quán)是存在不確定性的風(fēng)險(xiǎn)，一旦這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)兌現(xiàn)，對(duì)1213號(hào)競(jìng)買(mǎi)人將是毀滅性的打擊。

從10號(hào)文視角下再去審視35號(hào)文，我們才發(fā)現(xiàn)其實(shí)35號(hào)文的設(shè)計(jì)還是蠻厚道的，最起碼考慮了風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的因素。譬如該文明確規(guī)定，后續(xù)探轉(zhuǎn)采失敗，則剩余的80%出讓收益不用繳納¹。令人遺憾的是，在10號(hào)文里風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的制度沒(méi)有被安排適用在《礦種目錄》采用“收益率征收”方式中（出讓金額形式征收的繼續(xù)保留），而是選擇了一次性征收成交價(jià)。筆者認(rèn)為，10號(hào)文規(guī)定一次性繳納成交價(jià)的安排，除了在繳納金額上給競(jìng)得人增加了壓力外，還將礦山開(kāi)發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)和壓力前移，全部的風(fēng)險(xiǎn)也都轉(zhuǎn)嫁給了競(jìng)得人。這種安排顯然與政府官員在出讓收益征收制度改革時(shí)的表態(tài)南轅北轍。

不知道大家是否還記得，在我國(guó)的房地產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展的時(shí)期，很多“地王”的拍賣(mài)成交價(jià)也讓我們咋舌。但不出意外，幾乎每個(gè)省都有個(gè)“地王”項(xiàng)目最后爛在那里，使銀行貸款和眾多預(yù)售房買(mǎi)受人預(yù)交的房款成了永遠(yuǎn)的應(yīng)收賬款。

自然資源部王廣華部長(zhǎng)在7月11日國(guó)新辦舉行的新聞發(fā)布會(huì)上表示，繼續(xù)深化礦產(chǎn)資源管理改革，完善礦業(yè)權(quán)出讓收益征收管理制度。將征收方式由一次性征收，改為主要在礦山生產(chǎn)時(shí)按銷(xiāo)售收入逐年征收，既維護(hù)礦產(chǎn)資源國(guó)家所有者權(quán)益，又切實(shí)減輕了企業(yè)負(fù)擔(dān)。

但從實(shí)際的結(jié)果來(lái)看，剛剛結(jié)束的兩宗鋰礦探礦權(quán)的掛牌出讓?zhuān)瑑H僅實(shí)現(xiàn)了“維護(hù)礦產(chǎn)資源國(guó)家所有者權(quán)益”的目的，對(duì)實(shí)現(xiàn)“切實(shí)減輕了企業(yè)負(fù)擔(dān)”這一目的，目前看嚴(yán)重偏離。如果10號(hào)規(guī)制下的出讓收益制度僅僅為了保障“維護(hù)礦產(chǎn)資源國(guó)家所有者權(quán)益”的目的，無(wú)可厚非這個(gè)制度是成功的。如果這個(gè)制度的還有“切實(shí)減輕了企業(yè)負(fù)擔(dān)”這一目的，那么還需要繼續(xù)改進(jìn)。否則10號(hào)文只會(huì)加重礦山企業(yè)在開(kāi)發(fā)前端的負(fù)擔(dān)，而且是非常沉重的負(fù)擔(dān)，這個(gè)負(fù)擔(dān)也就是屈指可數(shù)的幾家頭部企業(yè)可能能扛得起。如果這些頭部企業(yè)最終也被沉重的前端壓力和風(fēng)險(xiǎn)給壓垮了，那么還能指望誰(shuí)去實(shí)現(xiàn)“礦產(chǎn)資源國(guó)內(nèi)勘探開(kāi)發(fā)和增儲(chǔ)上產(chǎn)”的宏偉目標(biāo)？

也許從10號(hào)文的設(shè)計(jì)理念看，國(guó)家層面也確實(shí)想通過(guò)改革將出讓收益安排在礦山生產(chǎn)時(shí)逐年征收。從實(shí)操層面看政府態(tài)度，也確實(shí)是這樣做的。畢竟“加達(dá)鋰礦勘查探礦權(quán)的起拍價(jià)也才319萬(wàn)元，“李家溝鋰礦”的起拍價(jià)也才57萬(wàn)元。在礦業(yè)權(quán)的交易市場(chǎng)里，57萬(wàn)或319萬(wàn)的價(jià)格都可以忽略不計(jì)。但遺憾的是，參與競(jìng)買(mǎi)的投資人顯然是忽視了礦業(yè)開(kāi)發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，在“志在必得”情緒的裹挾下，將政府起拍僅319萬(wàn)元的探礦權(quán)被抬到了42個(gè)億的天價(jià)。誰(shuí)之過(guò)？可能也不能完全責(zé)怪政府的制度設(shè)計(jì)存在缺陷，競(jìng)買(mǎi)人是不是也得冷靜思考自己在每一次競(jìng)價(jià)的時(shí)候，是否都冷靜的評(píng)估過(guò)成本、風(fēng)險(xiǎn)和未來(lái)的不確定性呢？

當(dāng)然，我們都是礦業(yè)行業(yè)的一份子，不能總在制度出臺(tái)后詬病他的缺點(diǎn)和不足，也不能抱著看熱鬧的心態(tài)觀望事態(tài)的發(fā)展，還應(yīng)當(dāng)提供一些解決問(wèn)題的思路。

對(duì)此，筆者認(rèn)為35號(hào)文中的有些制度是可以考慮保留的，譬如分期繳納成交價(jià)的安排，目前看來(lái)還是非常可取的；是否可以設(shè)計(jì)成為一旦成交價(jià)達(dá)到某個(gè)金額，就可以分期繳納？或者通過(guò)提高收益率的方式將一部分成交價(jià)轉(zhuǎn)移的礦山投產(chǎn)后？風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的制度安排也可以安排在《礦種目錄》里的礦種，譬如先安排繳納一小部分的成交價(jià)，大部分成交價(jià)在探轉(zhuǎn)采完成后再安排繳納；在掛牌出讓環(huán)節(jié)是否可以安排“熔斷”機(jī)制，及時(shí)阻止頭腦發(fā)熱的投資人克制情緒，保持冷靜，等等。

再次強(qiáng)調(diào)，筆者僅僅是服務(wù)這個(gè)行業(yè)的一名小律師，僅憑個(gè)人能力恐無(wú)法應(yīng)對(duì)這么一個(gè)復(fù)雜的問(wèn)題，故呼吁所有的礦業(yè)人都能獻(xiàn)計(jì)獻(xiàn)策，提供優(yōu)化方案，切實(shí)解決10號(hào)文存在的問(wèn)題。

最后，還是想再次強(qiáng)調(diào)各位參與礦業(yè)權(quán)招拍掛的競(jìng)買(mǎi)人，在競(jìng)價(jià)前一定要測(cè)算好自己的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，避免盲目跟隨。礦業(yè)行業(yè)具有長(zhǎng)周期、隱蔽性、價(jià)格波動(dòng)、技術(shù)密集、資金密集等特點(diǎn)，你做出的每一個(gè)決策都可能會(huì)遭遇巨大的風(fēng)險(xiǎn)，冷靜對(duì)待您的每一次報(bào)價(jià)，可能是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的最為有效的手段。

 1.《礦業(yè)權(quán)出讓收益征收管理暫行辦法》第十六條 探礦權(quán)轉(zhuǎn)為采礦權(quán)的，不再另行繳納采礦權(quán)出讓收益。探礦權(quán)未轉(zhuǎn)為采礦權(quán)的，剩余探礦權(quán)出讓收益不再繳納。

盧曉武律師是樹(shù)人律師事務(wù)所合伙人，事務(wù)所管委會(huì)委員，北京片區(qū)負(fù)責(zé)人，并負(fù)責(zé)樹(shù)人礦業(yè)律師團(tuán)隊(duì)及業(yè)務(wù)。盧曉武律師為中國(guó)礦產(chǎn)資源與材料應(yīng)用協(xié)同創(chuàng)新平臺(tái)副秘書(shū)長(zhǎng)及礦業(yè)聯(lián)合會(huì)法律專(zhuān)業(yè)委員會(huì)委員，中國(guó)礦業(yè)聯(lián)合會(huì)國(guó)際調(diào)解仲裁中心調(diào)解專(zhuān)家。

盧曉武律師在礦產(chǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域深耕二十余年。執(zhí)業(yè)期間為若干礦業(yè)企業(yè)提供了專(zhuān)業(yè)法律服務(wù)。參與黑龍礦業(yè)集團(tuán)改制重組及收購(gòu)多寶山銅礦項(xiàng)目、主辦西部礦業(yè)收購(gòu)西藏玉龍銅礦探礦權(quán)并設(shè)立西藏玉龍銅業(yè)股份有限公司項(xiàng)目、帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)完成“ST數(shù)碼網(wǎng)絡(luò)”吸收合并“青海鹽湖集團(tuán)”重組項(xiàng)目、帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)黑龍礦業(yè)集團(tuán)收購(gòu)黑龍江爭(zhēng)光巖金礦等項(xiàng)目。

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